Jaki procent otrzymują aniołowie biznesu?
W zamian za inwestycję Twój anioł biznesu otrzymuje udziały w Twoim startupie. Wielu właścicieli firm oferuje aniołom biznesuod 10 do 50 procentkapitału własnego w ich przedsiębiorstwie, co ma konsekwencje dla procesu decyzyjnego w Twojej firmie. Aniołowie biznesu stają się częścią Twojego biznesu.
To typoweod około 10% do 25%, ale może wynosić nawet 40% lub więcej. Inwestycja aniołów jest najbardziej odpowiednia, jeśli Twoja firma ma potencjał wzrostu i chcesz zrezygnować z części własności w zamian za inwestycję.
Nierzadko zdarza się, że anioł biznesu oczekuje, że:30% zwrotuna ich pieniądze. Inwestorzy aniołowie będą mieli na uwadze oczekiwany zwrot z inwestycji w ramach swojej strategii wyjścia. Jest to moment, w którym sprzedają swój kapitał w spółce, aby pokryć początkową inwestycję i wszelkie zyski.
Chociaż różni się to w zależności od indywidualnego inwestora, uważa się, że średni zwrot dla anioła biznesu wynosi okokoło 20%. Oczywiście zawsze istnieją wyjątki od tej reguły i niektórzy aniołowie biznesu zarobili o wiele więcej (lub znacznie mniej) pieniędzy na swoich inwestycjach.
Typowe inwestycje aniołów obejmują10 000 do 2 milionów dolarów. Typowe struktury transakcji finansowania start-upów obejmują: Obligacje zamienne — ten instrument dłużny podlega konwersji na kapitał w przyszłości na podstawie warunków. Obligacje są oprocentowane do momentu konwersji w przypadku zdarzenia inicjującego, takiego jak runda serii A.
Anioły rozdają mniejsze czeki niż VC. Chociaż nie ma ścisłych zasad, pomyśl o finansowaniu w zakresie50 000 do 500 000 dolarów. Jednak Twoja prośba będzie zależeć od etapu rozwoju Twojej firmy i oferowanych warunków umowy.
Zazwyczaj próg niezbędny do zostania głównym inwestorem to czek o wartości 100 000 dolarów w transakcjach zalążkowych. Teraz może być wyższa, może wynieść 500 tys. Może być niższa, może być 50 tys. Ale100 000 dolarów to zazwyczaj średnia, którą widzimy przez większość czasu.
Odpowiedni procent dla inwestora będzie zależał od wielu czynników, w tym rodzaju inwestycji, poziomu ryzyka i oczekiwanego zwrotu. W przypadku inwestycji kapitałowych zazwyczaj jest to sprawiedliwy procent dla inwestoraod 10% do 25%.
Największym ryzykiem w inwestowaniu przez anioły jest ryzyko straty. W przeciwieństwie do innych inwestycji, takich jak akcje i obligacje, nie ma gwarancji, że odzyskasz pieniądze, jeśli firma, w którą inwestujesz, upadnie. W rzeczywistości większość startupów upada iwiele aniołów traci całą inwestycję.
Podczas rundy inwestycyjnej aniołów inwestorzy mogą kupić kapitał w spółce, dając im określony procent własności. Ten udział w kapitale zakładowym może następnie zostaćspłacona w późniejszym terminie, gdy wycena spółki wzrośnie, generując zysk dla inwestorów.
Czy musisz spłacić anioła biznesu?
Chociażnie jesteś oficjalnie zobowiązany do zwrotu inwestorowi oferowanego przez niego kapitału, jest w tym jakiś haczyk. Przekazując kapitał w swojej firmie w ramach transakcji, zasadniczo oddajesz część swoich przyszłych zysków netto.
Wyjście pozwala inwestorowi upłynnić swój udział i zarobić, jeśli spółka odniesie sukces. Pierwsi inwestorzy często oczekują zwrotu pieniędzy w ciągu pięciu do siedmiu lat. Udane inwestycje mogą przynieść zwrot po 10 latach lub dłużej.
W zasadzie tak mówi przepisinwestorzy nieruchom*ości powinni zapłacić nie więcej niż 70% wartości po naprawie nieruchom*ości (ARV) pomniejszonej o koszty napraw niezbędnych do renowacji domu. ARV nieruchom*ości to kwota, za jaką dom może zostać sprzedany po jego renowacji.
Ogólny zwrot z inwestycji: Dodatni zwrot z inwestycji jest ogólnie uważany za dobry, a normalny zwrot z inwestycji na poziomie 5-7% jest często postrzegany jako rozsądne oczekiwanie. Jednak silny ogólny zwrot z inwestycji to coś więcej niż 10%. Zwrot na akcjach:Średnio zwrot z inwestycji na poziomie 7% po inflacji jest często uważany za dobry, w oparciu o historyczne stopy zwrotu z rynku.
W zasadzie tak stanowi przepisdobrze zdywersyfikowany portfel nigdy nie powinien inwestować więcej niż 5% kapitału w jedną akcję lub papier wartościowy.
Utrata kontroli
Podstawową wadą modelu finansowania aniołów biznesu jest to, że właściciele firm zazwyczaj oddają od 10% do 50% wartości swojego start-upu w zamian za kapitał. Po zainwestowaniu pieniędzy w założenie firmy większość aniołów biznesu przyjmuje proaktywne podejście do prowadzenia firmy.
50%-70%według najbardziej wiarygodnych danych akademickich, indywidualne inwestycje aniołów biznesu powodują utratę części kapitału; to samo dotyczy transakcji VC.
Przede wszystkim aniołowie biznesu oczekują wysokiej stopy zwrotu z inwestycji początkowej. Będą chcieli wiedziećjeśli pomysł na biznes wypełni lukę na rynku z potencjałem znaczącego wzrostu. Produkt lub usługa powinna być nowa i ekscytująca, dlatego aby ją sprzedać, potrzebujesz mocnej i szczegółowej prezentacji.
Zyski kapitałowe z inwestycji aniołów sązazwyczaj opodatkowane stawką 0%, 15% lub 20%, w zależności od progu dochodu. Istnieją jednak rzadkie przypadki, w których mogą obowiązywać stawki powyżej 20%.
Chcą, aby ich inwestycje rosły wykładniczo, dlatego zazwyczaj inwestują w szybko rozwijające się start-upy. Inwestorzy-aniołowie zazwyczaj szukają zwrotu w wysokości3-5-krotność początkowej inwestycji w ciągu 5 lat.
W jaki sposób aniołowie biznesu uzyskują zwrot?
Zaproponują Ci kapitał niezbędny do rozkręcenia akcji, a w zamian otrzymają udziały w Twojej firmie.Jeśli startup wystartuje, oboje odniesiecie korzyści finansowe. Z drugiej strony, jeśli Twoja firma upadnie, anioł biznesu nie będzie oczekiwać, że zwrócisz oferowane środki.
Mówiąc najprościej, jest to sprzedaż spółki, w którą zainwestowałeś, innemu podmiotowi, czy to spółce publicznej, spółce prywatnej, firmie private equity, czy też bezpośrednio nowym inwestorom w drodze pierwszej oferty publicznej. Nie tylko sprzedajesz swoje udziały na płynnym rynku, musisz znaleźć kupca, który przejmie całą firmę.
Mniejsze ryzyko: Kiedy otrzymujesz finansowanie od anioła biznesu, ryzyko jest zazwyczaj mniejsze niż w przypadku zaciągnięcia pożyczki dla małej firmy. W przeciwieństwie do pożyczek, nie jesteś odpowiedzialny za spłatę środków od anioła biznesu, ponieważ otrzymuje on kapitał w zamian za finansowanie.
Pasywnymi aniołami są inwestorzyosoby fizyczne, które zapewniają kapitał na start-up, ale nie są aktywnie zaangażowane w działalność firmy. Mogą nie być bezpośrednio zaangażowani w proces decyzyjny i mogą mieć ograniczoną komunikację z firmą.
Utrata kontroli
Podstawową wadą modelu finansowania aniołów biznesu jest to, że właściciele firm zazwyczaj oddają od 10% do 50% wartości swojego start-upu w zamian za kapitał. Po zainwestowaniu pieniędzy w założenie firmy większość aniołów biznesu przyjmuje proaktywne podejście do prowadzenia firmy.
